La premi\u00e8re banque allemande et une des plus importante banque du monde est en difficult\u00e9 aujourd’hui.
\nLe d\u00e9partement de la justice des Etats Unis a condamn\u00e9 la banque \u00e0 payer une amende de plus de 14 milliards de dollars pour son implication dans la crise des subprimes de 2008.
\nSuite \u00e0 cette annonce, comme la banque est d\u00e9j\u00e0 fragilis\u00e9e, le cours des actions a chut\u00e9 et la banque se trouve en grande difficult\u00e9.
\nOutre les pratiques douteuses de la banque achat et vente afin de r\u00e9aliser des profits sans pr\u00e9venir les clients des risques qu’ils encourraient, on ne peut que constater l’ineptie d’un tel syst\u00e8me.
\nLa Deutsche Bank va \u00eatre condamn\u00e9e \u00e0 payer une forte amende pour avoir trich\u00e9, et cette amende risque de provoquer sa faillite alors que ses pratiques financi\u00e8res avant 2008 ont particip\u00e9 \u00e0 la crise des surprimes et \u00e0 la faillite de certaines entreprises dont Lehman Brother. Le syst\u00e8me se fragilise lui m\u00eame.
\nNon seulement le serpent se mort la queue, mais encore la vertu de ce syst\u00e8me capitaliste dans lequel les entreprises et particuli\u00e8rement les banques cherchent les profits \u00e0 tout prix reste \u00e0 d\u00e9montrer.<\/p>\n
Le plus choquant dans cette histoire, ce sont d’une part les contribuables qui vont probablement \u00eatre mis \u00e0 contribution (too big too fail) pour sauver la banque et d’autres part que l’exp\u00e9rience ne sert \u00e0 rien : les banques vont continuer leurs pratiques d\u00e9stabilisatrives parce que ce sont les plus rentables.<\/p>\n
Les gouvernements ne veulent pas prendre leur responsabilit\u00e9 (ou ils ne peuvent plus le faire) et imposer aux banques et \u00e9tablissements financiers des pratiques sp\u00e9culatives limit\u00e9es (par exemples en s\u00e9parant les activit\u00e9s de d\u00e9p\u00f4ts des activit\u00e9s de sp\u00e9culation et en les laissant faire faillite si elles ont \u00ab\u00a0trop\u00a0\u00bb sp\u00e9cul\u00e9.<\/p>\n
Certes, les solutions ne sont pas aussi simples \u00e0 mettre en oeuvre, mais \u00e0 force de ne rien faire, de laisser les lobbys de la finance et des grandes entreprises imposer leurs visions de la libert\u00e9 d’entreprendre, ce sont les consommateurs, les contribuables qui deviennent les victimes. On pourrait ajouter les r\u00e9mun\u00e9rations stratosph\u00e9riques des dirigeants de ces banques totalement injustifi\u00e9es et jamais remises en cause<\/p>\n
Shukuru<\/p>\n
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LIBERATION 30 septembre 2016 par\u00a0Vittorio De Filippis Extraits<\/p>\n
Subprimes et\u00a0sp\u00e9culation<\/p>\n
Impossible de comprendre le pourquoi du comment d\u2019une telle d\u00e9gringolade sans remonter le temps. Nous sommes en\u00a02003, en\u00a02004, ou encore en\u00a02005 : la crise financi\u00e8re des subprimes couve. Mais elle n\u2019est pas encore manifeste. La DB, comme la plupart des grandes banques, se porte \u00e0 merveille. Sur le podium mondial des grands \u00e9tablissements financiers, elle fait comme tous les autres : de la sp\u00e9culation tous azimuts. Fi\u00e8rement implant\u00e9e aux Etats-Unis, elle accorde donc, elle aussi, des cr\u00e9dits subprimes. \u00abMais surtout, elle ach\u00e8te des titres financiers repr\u00e9sentatifs de ces fameux cr\u00e9dits subprimes \u00e0 ceux qui les fabriquent, <\/em>explique Fran\u00e7ois Morin, professeur d\u2019\u00e9conomie \u00e0 l\u2019universit\u00e9 de Toulouse.\u00a0Et elle les revend aussit\u00f4t \u00e0 des investisseurs qui esp\u00e8rent en tirer un rendement.\u00bb<\/em> Mais voil\u00e0, la DB a trich\u00e9. C\u2019est du moins l\u2019accusation que portent \u00e0 son endroit les autorit\u00e9s financi\u00e8res am\u00e9ricaines. Elles lui reprochent d\u2019avoir dissimul\u00e9 que ces subprimes \u00e9taient tout simplement toxiques.<\/p>\n En clair, la DB connaissait le risque financier de ces cr\u00e9dits accord\u00e9s \u00e0 des m\u00e9nages dont le degr\u00e9 de solvabilit\u00e9 \u00e9tait, en r\u00e9alit\u00e9, proche de z\u00e9ro. Fourguer ces subprimes fut d\u2019autant plus facile qu\u2019ils \u00e9taient marqu\u00e9s du \u00absceau\u00bb des agences de notation avec un triple\u00a0A\u2026 On conna\u00eet la suite. Des insolvabilit\u00e9s en cascade des m\u00e9nages am\u00e9ricains, des banques qui font d\u00e9faut. Avec, en prime, une d\u00e9flagration financi\u00e8re mondiale dont la plupart des \u00e9conomies d\u00e9velopp\u00e9es ne cessent, encore aujourd\u2019hui, de payer les cons\u00e9quences via des politiques budg\u00e9taires \u00abaust\u00e9ritaires\u00bb<\/em>sans pr\u00e9c\u00e9dent. Car, partout, aux Etats-Unis comme en Europe, l\u2019incendie financier n\u2019a pu \u00eatre \u00e9teint que gr\u00e2ce \u00e0 l\u2019argent public selon la bonne vieille formule de la \u00absocialisation des pertes <\/em>apr\u00e8s une p\u00e9riode de privatisation des profits\u00bb.<\/em><\/p>\n A l\u2019\u00e9poque, tandis que son rival Commerzbank \u00e9tait sauv\u00e9 par l\u2019Etat allemand, Josef Ackermann, alors patron du directoire de la Deutsche Bank, fanfaronnait dans la presse allemande sur le mode : \u00abJ\u2019aurais honte si nous acceptions l\u2019argent public pour faire face \u00e0 la crise.\u00bb<\/em><\/p>\n L\u2019argent public ? C\u2019est justement toute la question qui se pose aujourd\u2019hui autour d\u2019un in\u00e9vitable plan de sauvetage de la\u00a0DB. Car la situation financi\u00e8re du poids lourd allemand est terrifiante. Quelques chiffres suffisent \u00e0 illustrer l\u2019inqui\u00e9tude grandissante des march\u00e9s financiers. Comme l\u2019encours de cr\u00e9dit de la DB, par exemple ? A peine plus de\u00a01 600\u00a0milliards de dollars (environ\u00a01 420\u00a0milliards d\u2019euros). A lui seul, ce chiffre n\u2019a pas grande signification. Mais le bilan de sant\u00e9 de la DB devient un peu plus lisible lorsqu\u2019on \u00e9voque son \u00ablevier bancaire\u00bb. Il est de\u00a036 pour la DB. Sous ce vocable d\u2019apparence \u00e9sot\u00e9rique, se cache en fait une banale notion financi\u00e8re. En clair, lorsqu\u2019une banque a un encours de cr\u00e9dit de\u00a0100, elle a en moyenne\u00a010 de r\u00e9serve en capital. Avec\u00a010, elle a lev\u00e9\u00a0100 sur les march\u00e9s qu\u2019elle a donc redistribu\u00e9s sous forme de cr\u00e9dits. Pour la Deutsche Bank, ce levier est astronomique\u2026 soit\u00a036. Avec le m\u00eame montant de\u00a010\u00a0milliards, la DB distribuerait 360 milliards. Un record dramatique.<\/p>\n \u00abFaut-il rappeler qu\u2019avant la faillite de Lehman Brothers en\u00a02008, le levier de la banque d\u2019investissement \u00e9tait\u00a032 ? On a vu les effets sur le reste du monde\u00bb,<\/em> insiste Philippe B\u00e9chade, pr\u00e9sident du think tank les Econoclastes. \u00abDes sp\u00e9culations infond\u00e9es\u00bb<\/em>, a encore balay\u00e9 vendredi le patron de la DB, John Cryan dans une lettre aux\u00a0100 000\u00a0salari\u00e9s de l\u2019\u00e9tablissement. \u00abDans une telle situation, les r\u00e9serves de liquidit\u00e9s sont le plus important. Avec plus de\u00a0200\u00a0milliards, nous disposons toujours d\u2019un bon amortisseur\u00bb,<\/em> a-t-il fait valoir. En vain. Les march\u00e9s en sont persuad\u00e9s : une partie des fonds a d\u00e9j\u00e0 servi \u00e0 provisionner des cr\u00e9ances irr\u00e9couvrables de la banque, estim\u00e9es, \u00e0 elles seules, \u00e0 plus de\u00a0200\u00a0milliards d\u2019euros. Pour la Deutsche\u00a0Bank, ce levier de\u00a036 (ou cette fragilit\u00e9 en fonds propres), est d\u2019autant plus inqui\u00e9tant qu\u2019il appara\u00eet au moment m\u00eame o\u00f9 la Fed, la Banque centrale am\u00e9ricaine, ne cesse d\u2019expliquer qu\u2019il faudra prochainement revoir \u00e0 la baisse le fameux ratio du levier des banques, en le faisant passer de\u00a010 en moyenne \u00e0\u00a08 environ.\u00abComme si la Fed se pr\u00e9parait \u00e0 une prochaine crise, et qu\u2019elle faisait tout pour \u00e9viter le pire en tentant de faire baisser d\u00e8s aujourd\u2019hui ce fameux levier bancaire\u00bb,<\/em> s\u2019inqui\u00e8te un \u00e9conomiste de banque.<\/p>\n En attendant, c\u2019est tout le secteur financier qui est suivi \u00e0 la loupe par les investisseurs. Et des d\u00e9posants allemands, qui commencent \u00e0 se demander s\u2019ils ne risquent pas d\u2019y laisser une nouvelle fois des plumes dans un prochain plan de sauvetage. La situation est d\u2019autant plus compliqu\u00e9e que la chanceli\u00e8re allemande ne cesse de le r\u00e9p\u00e9ter : \u00abIl n\u2019y aura pas un euro d\u2019argent public pour sauver la banque.\u00bb<\/em> Serait ainsi appliqu\u00e9 le fameux bail\u00a0in<\/em> (sauvetage par les actionnaires) en lieu et place du bail\u00a0out <\/em>(assum\u00e9 par le contribuable)\u2026 Car \u00e0 partir de\u00a02008, ce sont bien les budgets nationaux, et donc les citoyens, qui ont permis d\u2019\u00e9viter la faillite de nombreuses banques dans la zone euro.<\/p>\n Seulement, difficile de croire qu\u2019Angela Merkel parvienne \u00e0 faire porter aux seuls actionnaires tout le poids financier du sauvetage de la Deutsche Bank. \u00abIl faudrait injecter tout de suite\u00a0100\u00a0milliards d\u2019euros dans le capital de la banque pour qu\u2019elle puisse faire face \u00e0 ses cr\u00e9ances douteuses qui n\u2019arr\u00eatent pas de remonter \u00e0 la surface de son bilan\u00bb<\/em>, ajoute Philippe B\u00e9chade. Ce montant correspond \u00e0 peu pr\u00e8s \u00e0 celui des premiers plans d\u2019aide \u00e0 la Gr\u00e8ce, qui ont permis de renflouer les grandes banques europ\u00e9ennes, \u00e0 commencer par les allemandes et les fran\u00e7aises.<\/p>\n Le pire ? Que les banques europ\u00e9ennes, de crainte de voir la Deutsche Bank s\u2019effondrer, rechignent \u00e0 se pr\u00eater de l\u2019argent entre elles, comme elles le font quotidiennement sur le march\u00e9 mon\u00e9taire. Et l\u00e0, c\u2019est l\u2019oxyg\u00e8ne de la finance, ou plus exactement la liquidit\u00e9 mon\u00e9taire, qui pourrait manquer. Une d\u00e9fiance qui se traduirait aussit\u00f4t par un ass\u00e8chement suppl\u00e9mentaire du cr\u00e9dit\u2026 La suite du sc\u00e9nario catastrophe est simple : moins de cr\u00e9dit, moins de consommation, moins de croissance, moins de raison d\u2019investir. Et donc une crise financi\u00e8re qui, une fois encore, d\u00e9g\u00e9n\u00e8re en crise \u00e9conomique. Oppos\u00e9e \u00e0 un plan de sauvetage avec de l\u2019argent public, la chanceli\u00e8re allemande prendra-t-elle le risque politique majeur de ne pas voler au secours de la DB ?<\/p>\n <\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":" La premi\u00e8re banque allemande et une des plus importante banque du monde est en difficult\u00e9 aujourd’hui. Le d\u00e9partement de la justice des Etats Unis a condamn\u00e9 la banque \u00e0 payer une amende de plus de 14 milliards de dollars pour son implication dans la crise des subprimes de 2008. 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